ວິທີພື້ນຖານຂອງການວັດແທກຄວາມສ່ຽງແລະການປະເມີນຜົນ
ເງິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ
ການປະເມີນຄວາມສ່ຽງທີ່ສຸດ, ທີ່ສຸດ, ທີ່ສຸດ, ແມ່ນການລວມເງິນທີ່ໄດ້ລົງທຶນຫຼືການກູ້ຢືມ.
ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແມ່ນວ່າການລົງທຶນທັງຫມົດຈະບໍ່ມີມູນຄ່າຫຼືທີ່ຜູ້ກູ້ຢືມເລີ່ມຕົ້ນ. ການປັບປຸງແມ່ນການແນະນໍາຂອງຄວາມເປັນໄປໄດ້ໃນການວິເຄາະ, ແຕ່ວ່າການປະຕິບັດມັກຈະຕ້ອງມີຈໍານວນສົມມຸດຕິຖານທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມກັບການວັດແທກທີ່ຊັດເຈນ. ເບິ່ງຄໍາອະທິບາຍຂອງພວກເຮົາກ່ຽວກັບ simulations Monte Carlo.
ຂໍ້ຈໍາກັດກ່ຽວກັບຂະຫນາດຂອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ສາມາດຈັດຂຶ້ນໂດຍ ພໍ່ຄ້າຫຼັກຊັບ ຫຼືຈໍານວນເງິນທຶນທີ່ ພະນັກງານກູ້ຢືມ ສາມາດຂະຫຍາຍຕໍ່ຜູ້ກູ້ຢືມໄດ້ແມ່ນ, ໂດຍສະເພາະ, ການນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງດຽວກັນນີ້.
ຄວາມແຕກຕ່າງແລະຄວາມແຕກຕ່າງ
ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມາດຕະການທົ່ວໄປຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວກັບຫລັກຊັບທີ່ຊື້ຂາຍໃນປະຊາຊົນແລະລະດັບຫຼັກຊັບ. ຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດສາມາດຖືກຂຸດຄົ້ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ການປະເມີນຜົນຂອງການເຄື່ອນໄຫວລາຄາໃນອະນາຄົດທີ່ເປັນໄປໄດ້, ເນື່ອງຈາກການເຫນັງຕີງໃນລາຄາທີ່ຜ່ານມາ. ການວັດແທກຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຊັບສິນເອກະຊົນແລະລະດັບຫຼັກຊັບແມ່ນຖືກນໍາໃຊ້ເລື້ອຍໆໃນສະພາບການພົວພັນລະຫວ່າງພວກເຂົາແລະລະບົບເສດຖະກິດທົ່ວໄປ.
ຕົວຢ່າງ, ທິດສະດີຫຼັກຊັບທີ່ທັນສະໄຫມເຊັ່ນ: ການພັດທະນາຍຸດທະສາດເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມກວ້າງຂວາງຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາລວມໃນການລົງທຶນໂດຍການເລືອກເອົາການລົງທຶນທີ່ມີລາຄາແຕ່ລະຄົນມັກຈະບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງຫຼືດີກວ່າເກົ່າ, , ລາຄາຂອງພວກເຂົາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍ້າຍໄປຢູ່ໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມ, ຫນຶ່ງແມ່ນຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ອື່ນໆລົງ, ແລະໃນທາງກັບກັນ).
ມັນມີຄໍາຮ້ອງສະຫມັກສໍາລັບຜູ້ ທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນ , ຜູ້ຈັດການເງິນແລະຜູ້ວາງແຜນທາງການເງິນ.
ພະລັງແຫ່ງການຄາດເດົາຂອງປະຫວັດສາດ
boilerplate ທາງດ້ານກົດຫມາຍກ່ຽວກັບ prospectus ການລົງທຶນເຕືອນວ່າ "ການປະຕິບັດໃນອະດີດບໍ່ມີການຮັບປະກັນຜົນໄດ້ຮັບໃນອະນາຄົດ." ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຄວາມສໍາພັນແລະການພົວພັນທາງສະຖິຕິທີ່ໄດ້ກໍານົດໃນບາງໄລຍະເວລາປະຫວັດສາດສະເຫນີໃຫ້ມີການຊີ້ບອກທີ່ບໍ່ສົມບູນເທົ່າໃດກ່ຽວກັບອະນາຄົດທີ່ອາດມີຄວາມປອດໄພຫຼືຫຼັກຊັບຫຼັກ. ພິຈາລະນາແນວໂນ້ມປະຫວັດສາດແລະສາຍພົວພັນໃນອະນາຄົດດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຄວນເຮັດດ້ວຍຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ສຸດ.
ຄວາມສ່ຽງຂອງຝ່າຍກົງຂ້າມ
ຄວາມສ່ຽງຂອງຝ່າຍກົງຂ້າມແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ບຸກຄົນອື່ນໃນການເຮັດທຸລະກໍາເຊັ່ນບໍລິສັດອື່ນໃນອຸດສາຫະກໍາການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນຈະບໍ່ສາມາດປະຕິບັດພັນທະຂອງຕົນໃນລະຫວ່າງເວລາ. ຕົວຢ່າງຂອງພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ລວມມີການຈັດສົ່ງຫຼັກຊັບຫຼືເງິນສົດເພື່ອຊໍາລະສະສາງສິນຄ້າແລະຈ່າຍຄືນເງິນກູ້ຍືມໄລຍະສັ້ນຕາມກໍານົດ.
ການປະເມີນຄວາມສ່ຽງຂອງຄູ່ຮ່ວມງານສ່ວນຫຼາຍແມ່ນອີງໃສ່ການວິເຄາະຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດໂດຍ ອົງການຈັດອັນດັບ . ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເມື່ອວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2008 ສະແດງໃຫ້ເຫັນ, ວິທີການທີ່ໃຊ້ໂດຍອົງການຈັດຕັ້ງປະເມີນແມ່ນມີຂໍ້ບົກພ່ອງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ (ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຜະລິດຕະພັນ FICO ຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ) ແລະອາດມີຂໍ້ຜິດພາດທີ່ຮ້າຍແຮງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ໃນຄວາມສັບສົນທາງດ້ານການເງິນທົ່ວໄປ, ກິດຈະກໍາສາມາດຄວບຄຸມໄດ້ໄວຈາກການຄວບຄຸມຢ່າງໄວວາ, ແລະຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງຄູ່ຮ່ວມງານຂະຫນາດນ້ອຍສາມາດລວບລວມຢ່າງວ່ອງໄວເຖິງຈຸດທີ່ບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີຖົງເງິນທາງດ້ານການເງິນທີ່ສົມມຸດວ່າໄດ້ຖືກປະຕິເສດ.
Lehman Brothers, Merrill Lynch , ແລະ Wachovia ໄດ້ເສຍຊີວິດດັ່ງກ່າວຂອງວິກິດການ 2008, ຄົນທໍາອິດໄດ້ອອກຈາກທຸລະກິດ, ແລະຄົນອື່ນໄດ້ມາຈາກບໍລິສັດທີ່ເຂັ້ມແຂງ.
ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງບັນຫາທີ່ມີການປະເມີນຄວາມສ່ຽງຂອງຄູ່ຮ່ວມງານແມ່ນວ່າການວິເຄາະທີ່ປະຕິບັດໂດຍອົງການຈັດອັນດັບບໍ່ແມ່ນແບບເຄື່ອນໄຫວພຽງພໍ. ພວກເຂົາມັກຈະປັບຕົວກັບຄວາມເປັນຈິງໃຫມ່ພຽງແຕ່ຊ້າໆ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ເມື່ອຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ຖືກຖືວ່າແມ່ນສຽງທີ່ເກີດຂື້ນໃນທັນທີ, ມັນກໍ່ເປັນການຍາກທີ່ສຸດ, ຖ້າບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ບໍ່ດີ, ເພື່ອປະຕິເສດບັນດາພັນທະແລະການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ເຂົ້າມາພາຍໃຕ້ສະຖານະການທີ່ເອື້ອອໍານວຍໃນອະດີດ.
ບົດບາດຂອງຜູ້ປະຕິບັດງານ
ກິດ ຈະກໍາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການວິເຄາະຕາຕະລາງອັດຕາການຕາຍໃນນາມຂອງບໍລິສັດປະກັນໄພຊີວິດເຊິ່ງເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນໃນ ການກໍານົດຄ່ານິຍົມໃນນະໂຍບາຍ ແລະຕາຕະລາງການຈ່າຍເງິນໃນວົງເງິນ.
ວິທະຍາສາດ Actuarial, ມັນໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າມັກ, ແມ່ນການນໍາໃຊ້ເຕັກນິກການສະຖິຕິແບບພິເສດກັບ ຊຸດຂໍ້ມູນທີ່ໃຫຍ່ ທີ່ພວກເຂົາມີລະດັບຄວາມຖືກຕ້ອງຂອງມາດຕະຖານສູງ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ການປະເມີນຄວາມສ່ຽງທີ່ເຮັດໂດຍຜູ້ປະກອບການປະກັນໄພຊີວິດແມ່ນອີງໃສ່ຂໍ້ມູນທີ່ເກືອບບໍ່ສົມບູນກັບລະບົບການເງິນແລະການເຄື່ອນໄຫວໃນຕະຫຼາດການເງິນ. ໂດຍກົງກັນ, ການວັດແທກຄວາມສ່ຽງຂອງຄູ່ຮ່ວມງານ, ພຶດຕິກໍາໃນອະນາຄົດຂອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນແລະທ່າອ່ຽງສໍາລັບການລິເລີ່ມທຸລະກິດສະເພາະໃດຫນຶ່ງແມ່ນບໍ່ສາມາດຕອບສະຫນອງຕໍ່ການວິເຄາະທາງດ້ານວິຊາການດັ່ງກ່າວ. ດັ່ງນັ້ນ, ຜູ້ຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ (ແລະຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານ ວິທະຍາສາດການຄຸ້ມຄອງ ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຢືມໃຫ້ພວກເຂົາ) ອາດຈະບໍ່ມີຄວາມສາມາດພັດທະນາຕົວແບບທີ່ຄາດເດົາທີ່ມີຢູ່ໃກ້ກັບຄວາມຫມັ້ນໃຈທີ່ຄົນຫນຶ່ງສາມາດວາງໄວ້ໃນຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກນາຍຫນ້າປະກັນໄພຊີວິດ.